【2024年最新】アルゼンチンのブルーレート完全解説：旅行者・駐在員必見の為替事情

—- 2024年8月に加筆・編集—–

今日はアルゼンチンのブルーレート (Dólar Blue）について。

これはアルゼンチン国外の人になかなか理解してもらえないですが、
アルゼンチンで暮らす人にとっては生活から切り離せない重要な話。

早速ですが、普通どの国でも 1ドル=145円

みたいな単一の為替レートがありますよね。

一方、ここアルゼンチンでは、
国の通貨に対する信用が全くないため、(過去数度のデフォルトを経験)、

銀行公式レート(Dolar oficial) に代わる、

市場非公式レート(Dolar Blue) が存在します。

とはいってもこの市場レート、暗い～湿った裏路地で怪しく交換する闇レートではありません。

これは、政府が無視できないほどに一般市場の商品価格に影響をしている非公式レートです。

今回はそんなブルーレートについて残します。アルゼンチンへ来られる方へお役に立てば。

はじめに（ブルーレートの概要）

先述しましたが、ブルーレート (Dólar Blue)は

銀行のオフィシャルレート(Dolar Oficial)に代わる非公式の市場レート。

一般的な国であれば

ということになりますが,

ここアルゼンチンではちょっと違います。

アルゼンチンの為替は歴史的な失策、経済危機、対外債務により

アルゼンチンの国債および通貨は国際的信用が地に落ちています。

• 世界最大手の格付け機関S&Pは、アルゼンチンペソの格付けを
  2019年に SD(選択的デフォルト) に格下げ。
• 長期国債も以前はCCC(トリプルシー）だったのが
  今は RD (部分的デフォルト)に格下げとなっています。

この SD や RDがどれだけまずいかというとこんな感じ。
世界の国債格付けの中ではこのくらいの順位。

格付けとは？格付け会社や国債の格付けを紹介！

|「いろはに投資」さんからの引用　https://www.bridge-salon.jp/toushi/rating/#back

通貨のデフォルトって何？？

という方はわかりやすそうなサイトがありました。 
よろしければ。(例はロシアルーブルのデフォルトについて)

 引用：池上さんに聞いてみた

こういった背景もあり、アルゼンチンではこの
ブルーレート(非公式市場レート)のほうが市井から信頼があり、

日用品の商品価値の変動もこのブルーレートの上限に応じて決まるのが一般的。

ブルーレートの歴史と由来

そもそもこの BLUE は何に由来するのでしょうか?

「青ざめた」「悪い」と意味から由来している？

いずれも正解。
一方で「Black rate」という言葉を使うことを避けたといわれています。。

他にも「ブルーチップ」と呼ばれる
アルゼンチン企業の社債や株式による購入オペレーションと関連付ける説や、

偽造紙幣を発見するためにスタンプを押したときに現れる、色とも。

とにかく、

2011年ごろ登場したこのブルーレート。

2023年現在、大手の新聞やニュースサイトで堂々と

Oficial rateの横に並べられ、日々の為替変動が取り上げられています。

それには2つの理由が。

公式なUSDドルへのアクセスが政府から認められていないため。

個人が所有しているペソの銀行口座からドル購入はできません。
(正式には月200ドルまでですが手続き煩雑)

インフレ率が年間 100 ％にも達するアルゼンチン。
ドルおよび基軸通貨を買うことが唯一の安全な貯蓄手段。(非公式レートであっても）

要するに、
「自分の口座からのPESO => ARS での交換は許されていない」
「悪いブルーレートでもよいから、非公式市場でペソをドルに変えたい」

こういった背景からこのブルーレートが公式レートよりも支持されている現状。。

アルゼンチンでぶっつけ本番の会話ができます。
 癖の強いアルゼンチンスペイン語にも対応

今日のブルーレート（最新情報）

下はHTML で貼り付けた今日時点の 各レート。

(激しいレートの変化の度にブログの記事更新するのがいやだったので)

それぞれ Compra は 買値。 Venta は売値です。建値は USD/ARS です。
左がDólar Blue (ブルーレート）
右がDólar OFFICIAL (公式レート）

例：2024年8月27日時点の ブルーレートで説明すると、

1 USD = 1,350ARS (アルゼンチンペソ-売値) 。

一方公式レートは

1USD =980ARS　です。　非公式レート価格は公式の137%。

アルゼンチン人は、歴史的に数度のデフォルトを肌身を通して知っています。

ある会社員は1,000,000 ペソの月次給与を受け取ると、
これをすぐ非公式レートでUSD に変えます。

1,000,000 ÷ 1,120(ブルーレート)= 892 USDを手にします。

これはもちろん、公式レートで替えることができた場合の

1,125USD(1,000,000÷ 889 (公式)) に比べると

分が悪い換金率ですが、それでもブルーレートでUSDに交換するわけです。

(上記の通り政府からは公式レートの換金は法律で禁じられているため。
アルゼンチンペソが紙くずになっていくので生きるためにドル転）

アルゼンチンの経済状況

まずブルーレートの説明にはサクッと歴史的背景から。。

アルゼンチンの経済状況、歴史的には苦労の連続。

1810年にスペインから独立後、210年の間に8度(!) のデフォルトに陥っています。　

デフォルト(債務不履行) とは、
債券の利払いや償還が約束通りに行われない、いわゆる踏み倒し。

最近ロシア-ウクライナ戦争でロシアがドル払いの国債利払い支払いを　期限まで行うかどうか、ニュースでよく取り上げられていました。　

個人の金貸しでも踏み倒されればお互いの信頼は崩れます。国同士でも同じです。

そもそもお金とは、それ自体になにか価値があるものではないです。

誰かがその福沢諭吉を描いている紙切れに
「一万円の価値がある！」と信じ、ようやく市場において一万円分の意味を持つわけであって。

お金は人々の信頼から成り立ってい(皆がそのお金に価値があると信じ）るということです。

通貨への信頼がなくなるとそれは紙切れとなり、

お金はそのへんの木の葉やトイレットペーパーと一緒です。(トイレットペーパーのほうが有益??)

——
脱線しましたが、アルゼンチンはとにかく過去数度デフォルトに陥り、
世界からのペソ通貨への信頼がなくなっています。

2001年の債務不履行(5000パーセント越えのインフレ）に続いて、
2018年から現在にかけて通貨危機が発生しておりIMFと借金返済の交渉をしているところです。

じゃあなんでそもそもアルゼンチンだけ特にひどいデフォルトに陥ったの？

ごめんなさい。

経済のプロなのでうまく説明できません。ただ、駐在員サラリーマンしずろく的理解は以下です。

 ブラジルとの共同通貨構想(過去記事参照)もありますが、
問題山積のアルゼンチンペソがそう簡単に他通貨に移行できるわけはありません。

とにかく今アルゼンチンは2011年以来の通貨危機のさなかにいます。

そこそこ経済規模もあり、人口も多く(4,700万人)、
医療体制、教育体制も整っているのにです。

どこかとドンパチやっているわけでもないです。
(フォークランド紛争とかそりゃあ過去にはありましたが）

IMFへの利子返済の繰り下げなど申し入れていますが、まだ明確な合意には至らず。

この状態のためインフレーションはすさまじく、昨今の日本やアメリカのインフレ率(年4~6%) とは比べ物にならない年率95% (2022年)という笑うしかない記録を残しています。

昨年 500peso/kg だった牛肉が約1,000peso となっているわけです。

昨年10万peso だった家賃が19.5万peso。単純計算。

また、Pesoの価値が対USDで同じで上がっていれば(給与所得) 、

まだ「そっかぁインフレ年率95%かぁ～」といった感じでいられますが、

対USDの価値がみるみる下がる一方。

これからアルゼンチンに来る方へ、「絶対に失敗しないアルゼンチンの換金方法 記事」を記事にしています。

良ければどうぞ。

ブルーレートが実生活に与える影響

実体経済がこの　BLUE RATE で動いでいるので物価上昇が続く一方

文字通り毎日の商品の値上げのスピードにみんな真っ青。(日本のインフレのスピードの10倍以上)

アルゼンチンの物価に関してはこちらに書きましたのでよろしければ！

政府の対応と今後の展望

もちろん政府は「実態経済」用の通貨と「法定通貨」の
２つのペソ通貨が市場に存在することを認めるわけがありません。

例えば2022年11月からは ” Precios Justos” と呼ばれる日用品の公定価格を導入。

Precio Justoについてはこちらの記事に書いています。

この公式　- 非公式レートの乖離が続けば
ペソの国際的信用もさらに落ち、何より経済が回らなくなります。

それでもブルーレート(対USD）は下落の一途。

お金は前述したように信用から成り立っていますから、
「アルゼンチンの通貨」というものに国際的信頼がない限りは厳しいでしょう。

肝心なのは対外債務の減少・通貨の安定と、
インフレの抑制、賃金の上昇でしょう。

アルゼンチンは世界的に見ても稀有な通貨危機下の国です。

旅行者・現地生活者向けアドバイス

じゃあどうすればいいの？という方へ。旅行者とアルゼンチン現地生活者向けへのアドバイス。

現地での「損をしない換金方法」は下記記事にもまとめています。

おわりに

私は日本企業からきてこの国では外国人。

この通貨危機・市場の情報をこまめに（切実なので笑) 本国人事に報告し
、給与調整の交渉を行っていたりします。

ただでさえこんな外国人でも困っているのに、

ペソ払いのみで給与を受けて取っている現地社員の苦労は計り知れません。

アルゼンチンは豊富な自然・豊かな食文化・何より素晴らしく温かい人々を持っている本当に素晴らしい国です。

この経済状況が少しでも早く収まることを願います。